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Conocemos a nuestros originadores

La Calificación de icrowdhouse no es una medida de la calidad o idoneidad del originador y no debe servir como reemplazo de la debida diligencia individual.

Calificación originadores

icrowdhouse ha implementado un sistema de calificaciones del riesgo, que se aplican a los originadores en la plataforma. Estas cuentan con una escala que va de «A+» a «D», que representa el nivel menor y mayor de riesgo respectivamente. A continuación, te contamos en detalle cómo funcionan.

¿Qué medimos?

Las calificaciones son un indicador de la estabilidad operativa y financiera del originador del proyecto. A la hora de evaluarlos, damos prioridad a la capacidad de estos para captar y desarrollar oportunidades. Además, la situación financiera del originador es un factor material importante.

¿Qué datos se utilizan?

Las calificaciones se basan en información obtenida durante la fase inicial del procedimiento de diligencia debida y en datos conseguidos durante el proceso de supervisión continua. Esta incluye los datos principales de los originadores, tales como entrevistas con los responsables de gestión, visitas presenciales, declaraciones financieras internas y auditadas, presentaciones corporativas, políticas de crédito y documentos de control del riesgo.

También se evalúa el proceso que realizan para validar la viabilidad de un proyecto.

Igualmente, se lleva a cabo un estudio de recursos disponibles de forma pública (por ejemplo, búsquedas web, notas de prensa, informes del sector, bases de datos comerciales, etc.). En aquellos casos en los que corresponde y cuando están disponibles, se solicitan referencias. También se recopilan los CV y las referencias de los miembros del equipo de gestión.

¿Cuándo se actualizan las calificaciones?

icrowdhouse supervisa de forma constante a cada originador, llevando a cabo un análisis de los datos financieros y de la calidad de sus proyectos. También se integra en el proceso las valoraciones de los inversores. Si se produce una mejora o empeoramiento de los factores esenciales, esto puede traducirse en un incremento o una reducción inmediatos de la calificación.

Además de los ajustes realizados de forma inmediata, las calificaciones se ajustan de forma anual e incluyen un proceso de reevaluación completo de todos los factores mencionados anteriormente.

Sistema de calificación

A+ Riesgo bajo
Una empresa sólida desde el punto de vista financiero, que cuenta con una posición de mercado líder y estable
A 
A- 
B+ Riesgo moderado
Una empresa estable, pero con un estado financiero más débil y una posición de mercado media. Dispone de un historial de proyectos más corto.
B 
B- 
C+ Riesgo elevado
Una empresa con un rendimiento financiero y una posición con debilidades considerables. Su posición competitiva es limitada o la calidad de sus activos se encuentra por debajo de la media. Su historial de proyectos es limitado.
C 
C- 
D Suspendido
Una empresa con dificultades financieras o sin historial de proyectos.

Metodología de evaluación

La metodología de las calificaciones de los originadores se ha desarrollado a nivel interno. La evaluación de cada originador corre a cargo de nuestro equipo de riesgos. La calificación se basa en cinco factores clave que caracterizan a cada originador: entorno operativo (1 punto), perfil de la empresa (1,5 puntos), gestión y estrategia (2 puntos), tendencia al riesgo (1,5 puntos) y perfil financiero (3 puntos). Asimismo, se añade un factor adicional a los originadores en función del porcentaje de capital con el que suelen participar en sus proyectos (1 punto).

Entorno operativoPuntos
Se evalúa el entorno operativo a nivel local y general con el fin de analizar si permite el funcionamiento efectivo del sector. Se tiene en cuanta y se aplican posible impactos futuros. Si existe alguna evidencia de que se están produciendo cambios en el entorno, se asigna una mayor tasa de riesgo. La existencia de instituciones reguladoras se pondera de forma positiva.1
Perfil de la empresaPuntos
Se tiene en cuenta la posición de mercado de la empresa, la tipología de proyectos realizados y las características organizativas.
Un mejor posicionamiento en el mercado permite obtener una mayor puntuación. Un mayor número de tipologías de proyectos se asocia con una mejor diversificación y un menor riesgo.
Una estructura organizativa clara permite obtener una mayor puntuación.
1,5
Funcionamiento, estrategia e historiaPuntos
Incluye la evaluación del funcionamiento de la empresa, la estrategia, la credibilidad y su historial.
La evaluación del funcionamiento se realiza en términos de efectividad y de perspectiva de negocio. La calidad de los presupuestos y lo razonable de las suposiciones asumidas son factores que se tienen en cuenta y que afectan a las calificaciones. La credibilidad se evalúa en términos de relevancia y de años en el sector. El historial y la capacidad de ejecutar proyectos anteriores en plazo y en presupuesto son factores que se suman a esta evaluación.
2
Tenencia al riesgoPuntos
Se evalúa la exposición al riesgo y las prácticas de gestión del riesgo correspondientes (mitigantes).
La evaluación tiene en cuenta la exposición al riesgo de mercado, riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo operacional. En función de la exposición a los mismos y los mecanismos establecidos para su prevención, control, atenuación se aplicará un ajuste de la calificación positivo o negativo.
1,5
Perfil financieroPuntos
Este factor se centra en la calidad de los proyectos, la situación financiera de la empresa y su rendimiento.
Tomamos en cuenta la calidad del activo de la empresa, analizamos la cuenta de explotación y su estabilidad a lo largo del tiempo. Asimismo, se utilizan indicadores para medir la solvencia y eficiencia operativa.
Capitalización y apalancamiento – la relación entre capital y deuda es un elemento de medida esencial. Financiación, liquidez y existencia de alternativas en caso de contingencia.
3
Factor adicionalPuntos
Este factor tienen en cuenta las entidades legales con las que el originador acomete los proyectos y el porcentaje de capital, con el que de manera recurrente, participa en sus proyectos.1
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